Объём торгов криптовалюты: сравнение со средним

Объём торгов — одна из первых цифр рядом с любой монетой и одна из тех, которые проще всего понять неправильно. Большое число кажется важным, а маленькое — тревожным, но само по себе ни то ни другое мало о чём говорит.

Здесь объём торгов криптовалюты объяснён простыми словами: что измеряет эта цифра, почему сравнение между монетами может вводить в заблуждение и почему недавнее среднее самой монеты — более полезный ориентир. Также речь пойдёт о том, что необычно высокий или низкий объём может и чего не может сказать.

Объём торгов криптовалюты: что измеряет эта цифра?

Объём торгов — это общая стоимость монеты, сменившей владельца за определённый период. Большинство сайтов показывают его за последние 24 часа в долларах США.

У каждой сделки две стороны: один человек покупает, другой продаёт. Объём учитывает каждую сделку один раз. Поэтому если кто-то покупает у другого человека монеты на 1000 $, объём увеличивается на 1000 $, а не на 2000 $.

Данные об объёме обычно собираются с множества бирж — платформ, на которых торгуются монеты. Разные сайты собирают данные с разных наборов бирж, поэтому у одной и той же монеты объём на разных сайтах может немного отличаться.

Почему сырой объём нельзя сравнивать между монетами?

Сырой объём — это просто сумма в долларах, ещё ни с чем не сравнённая. Проблема в том, что монеты бывают очень разного размера.

Рыночная капитализация монеты — это общая стоимость всех её монет в обращении. У крупных монет обычно гораздо больше держателей, их листят больше бирж, и торгуют ими каждый день намного активнее. Их сырой объём велик просто потому, что они крупные.

Вот вымышленный пример без реальных монет:

• Монета A, крупная, сегодня торгуется на 5 млрд $. В обычный день — примерно на 8 млрд $.
• Монета B, небольшая, сегодня торгуется на 20 млн $. В обычный день — примерно на 5 млн $.

По сырым цифрам монета A выглядит в 250 раз активнее. Но по сравнению со своим обычным уровнем у монеты A спокойный день, а монета B торгуется примерно в четыре раза больше обычного. Сырые цифры в основном показывают размер каждой монеты. О том, происходит ли что-то необычное, они говорят очень мало.

Зачем сравнивать монету с её собственным средним?

Среднее показывает типичный уровень торговли монетой за недавний период. Сравнение сегодняшнего объёма с этим средним отвечает на более полезный вопрос: активнее или спокойнее обычного эта монета по меркам самой себя?

Так все монеты оказываются в равных условиях. И крупная, и небольшая монета могут быть «вдвое активнее обычного», даже если их сырые объёмы отличаются на порядки.

Слово «недавнее» важно. Монеты со временем меняются: растут, уменьшаются или появляются на новых биржах. Среднее за давний период может описывать совсем другую монету, а недавнее отражает то, как выглядит норма сейчас.

Некоторые средние к тому же сглажены. Это значит, что они меняются постепенно, и один странный день не искажает всю картину. В результате получается более устойчивая база для сравнения каждого нового дня.

О чём говорит необычно высокий или низкий объём?

Объём показывает активность. Он описывает, сколько было наторговано, и ничего больше. Это полезно, но в нём легко увидеть больше, чем там есть.

Что может означать высокий объём?

Объём заметно выше собственного среднего монеты означает, что торгуют активнее обычного. Часто это связано с каким-либо вниманием: новостью, листингом на новой бирже, запланированным выпуском новых монет (его часто называют разблокировкой токенов, или token unlock), сильным движением цены или оживлённым днём на всём рынке.

Иногда явной причины нет вовсе. Один крупный держатель, перемещающий монеты между платформами, может сам по себе поднять объём.

Что может означать низкий объём?

Объём заметно ниже среднего означает более спокойный период, чем обычно. Затишья — нормальная часть работы рынков, и низкий объём сам по себе не означает, что у монеты дела плохи.

Однако при вялой торговле с каждой стороны ждёт меньше заявок. В таких условиях одна крупная сделка может сдвинуть цену сильнее, чем в активный день. Поэтому о низком объёме полезно знать.

Чего объём не может сказать?

Поскольку у каждой сделки есть покупатель и продавец, объём не может показать направление. Активный день может сопровождаться ростом цены, её падением или почти неподвижной ценой. Объём не показывает, кто торговал, почему и что будет дальше.

Есть ещё одна оговорка. Часть торговли — это wash trading (фиктивная торговля), когда одна и та же сторона торгует сама с собой, чтобы монета выглядела активнее, чем есть. Это ещё одна причина не считать всплеск объёма доказательством реального интереса.

Как Stratalla показывает объём торгов?

Stratalla сравнивает дневной объём каждой монеты со сглаженным недавним средним объёма этой же монеты. Затем результат делится на четыре категории объёма:

Также показывается коэффициент объёма — одно число, описывающее, как объём за день соотносится с недавним средним самой монеты.

Оба показателя есть в скринере криптовалют, рядом с показателями свинга, уровнем рыночной капитализации и расстоянием от исторического максимума. Они также есть в представлении Crypto Bubbles, где монеты можно окрашивать и масштабировать по коэффициенту или категории объёма. Бесплатный план включает скринер для ограниченного набора монет, а также представление с пузырями.

Stratalla никому не говорит, что покупать или продавать, и не прогнозирует цены. Категории объёма описывают, насколько активной была монета по сравнению со своим обычным уровнем, и ничего больше.

Какие вопросы помогают, когда объём меняется?

Научиться читать объём криптовалюты — это прежде всего умение задавать правильные уточняющие вопросы, а не реагировать на саму цифру. Помогает короткий список:

• Это необычно для этой монеты или просто много по сравнению с другими монетами?
• Это один день или активность уже несколько дней выше или ниже среднего?
• Активнее или спокойнее весь рынок или только эта монета?
• Двигалась ли также цена, и насколько крупным было это движение по сравнению с собственной историей монеты?
• Есть ли известная новость, листинг или разблокировка токенов, которые могут это объяснить?

Ни один из этих вопросов не ведёт к чёткому сигналу, и они для этого не предназначены. Они помещают объём в контекст, чтобы он стал одним из нескольких фактов, а не самостоятельной причиной для действий.

Для более широкой базы по рискам и планированию уроки в криптоакадемии охватывают основы, на которых держатся подобные цифры.

Эта статья носит исключительно образовательный характер. Она не является финансовой консультацией, и ничто в ней не рекомендует покупать или продавать какой-либо актив. Цены на криптовалюты могут резко падать, и вы можете потерять деньги. Учитывайте свою ситуацию и обратитесь к квалифицированному консультанту, если вам нужны персональные рекомендации.