Categorie di capitalizzazione crypto: large, mid e small cap

Due monete possono avere lo stesso prezzo ed essere di dimensioni completamente diverse. Per questo molti investitori guardano alla capitalizzazione di mercato e non solo al prezzo, e per questo tanti siti suddividono le monete in categorie di capitalizzazione crypto come large cap, mid cap e small cap.

Questa guida spiega cos'è la capitalizzazione di mercato, come funzionano i gruppi di dimensione più comuni e perché la dimensione è legata al modo in cui si muovono i prezzi. Spiega anche perché la categoria di una moneta non è mai fissa e come Stratalla raggruppa le monete che segue.

Che cos'è la capitalizzazione di mercato?

La capitalizzazione di mercato (market cap) è il valore totale di tutte le monete di un progetto attualmente in circolazione. Si calcola moltiplicando il prezzo di una moneta per l'offerta circolante.

L'offerta circolante è il numero di monete che esistono e che si possono scambiare in questo momento. Esclude le monete bloccate, riservate o non ancora create.

Ecco un esempio con numeri inventati. Nessuna delle due monete è reale.

La moneta A ha il prezzo più basso, ma è cinque volte più grande per capitalizzazione. Un prezzo basso, da solo, dice molto poco sulle dimensioni di un progetto.

La capitalizzazione è anche un'istantanea. Cambia ogni volta che cambia il prezzo. Non è la quantità di denaro entrata in una moneta, né la somma che si potrebbe ritirare se tutti vendessero nello stesso momento.

Cosa significano large cap, mid cap e small cap?

La maggior parte dei siti divide le monete in pochi gruppi ampi per dimensione:

• Large cap: le monete più grandi per capitalizzazione. Di solito sono più vecchie, molto conosciute e scambiate su molte piattaforme.
• Mid cap: le monete di mezzo. Sono consolidate, ma più piccole delle principali.
• Small cap: monete più piccole. Spesso sono più recenti, più di nicchia o meno scambiate. Alcuni siti aggiungono un gruppo "micro cap" per le più piccole in assoluto.

Non esiste un unico confine ufficiale tra questi gruppi. Nessuna autorità di vigilanza o associazione di settore li definisce. Alcuni siti usano soglie in dollari, altri la posizione in classifica (per esempio la top 10 o la top 100), e i numeri cambiano da un sito all'altro.

Quindi un sito può definire mid cap una moneta che un altro chiama large cap. Le etichette sono un'indicazione approssimativa, ed è utile verificare come ogni fonte le definisce prima di fare confronti.

In cosa si differenziano le crypto large cap e small cap?

Le due differenze principali sono la liquidità e il modo in cui tendono a muoversi i prezzi.

La liquidità descrive quanto facilmente una moneta si può comprare o vendere senza cambiarne molto il prezzo. Le monete più grandi di solito si scambiano in quantità maggiori, con più compratori e venditori, quindi un singolo ordine grande pesa meno sul prezzo. Le monete più piccole hanno spesso scambi più scarsi. Un solo ordine grande può muovere il prezzo in modo visibile, e la differenza tra prezzo di acquisto e di vendita, chiamata spread, può essere più ampia.

La dimensione influisce anche sul movimento dei prezzi. Poiché serve meno denaro per muovere il prezzo di una moneta piccola, le small cap hanno spesso oscillazioni più ampie e rapide in entrambe le direzioni. Una notizia, una nuova quotazione o un singolo grande detentore possono contare di più.

Niente di tutto questo rende sicure le large cap. Il mercato crypto nel suo insieme può scendere bruscamente, e anche le monete grandi possono perdere molto. La dimensione cambia il tipo di rischio, non il fatto che il rischio ci sia. Nessun gruppo è migliore. Ognuno comporta compromessi diversi.

Perché cambiano le categorie di capitalizzazione crypto?

Le categorie di dimensione sono relative. La posizione di una moneta dipende dalla sua capitalizzazione e anche da quella di tutte le altre monete intorno a lei.

Quando le categorie si basano sulla classifica, una moneta può scendere anche mentre la sua capitalizzazione cresce, perché altre sono cresciute più in fretta. Può anche salire perché le monete sopra di lei si sono ridotte. Quando le categorie usano soglie fisse in dollari, un rialzo o un ribasso generale del mercato può spostare molte monete oltre una soglia nello stesso momento.

Conta anche l'offerta. Quando vengono rilasciate nuove monete, per esempio tramite le ricompense del mining o sblocchi programmati, l'offerta circolante cresce. Questo può aumentare la capitalizzazione anche se il prezzo resta uguale.

Nascono nuovi progetti, mentre altri perdono slancio o vengono rimossi dagli scambi. Nel complesso, questi cambiamenti fanno sì che una categoria descriva il presente e non sia un'etichetta permanente.

Come raggruppa Stratalla le monete per capitalizzazione?

Stratalla ordena le monete che segue per capitalizzazione e assegna ciascuna a una di sei fasce in base al percentile. Un percentile descrive una posizione in un elenco ordinato. "Top 5%" indica le 5 monete più grandi su ogni 100 seguite da Stratalla.

• Titans: il 5% superiore
• Giants: il 10% successivo (dal 5% al 15%)
• Movers: dal 15% al 30%
• Sprinters: dal 30% al 50%
• Underdogs: dal 50% al 75%
• Wild Cards: il 25% inferiore

Le fasce sono relative alle monete che Stratalla segue, non all'intero mercato crypto. La fascia più bassa è la parte finale dell'elenco di Stratalla, non quella dell'intero mercato. Le fasce vengono ricalcolate quando cambiano le capitalizzazioni, quindi una moneta può passare da una fascia all'altra.

I nomi sono solo etichette di dimensione. Non giudicano la qualità o la sicurezza di una moneta, e nessuna fascia è migliore di un'altra. La fascia compare come badge nello screener crypto e nelle pagine delle monete. Il piano gratuito include lo screener per un insieme limitato di monete.

Stratalla non dice a nessuno cosa comprare o vendere e non prevede i prezzi. Le fasce descrivono la dimensione, niente di più.

Come si inseriscono le categorie di dimensione nella ricerca?

La capitalizzazione è un elemento di contesto. Dice quanto è grande un progetto in questo momento, non se è utile, ben gestito o valutato in modo equo. Alcune domande aiutano a mettere la dimensione nella giusta prospettiva:

• Come definisce le sue categorie questa fonte e quante monete copre?
• Quanto è liquida la moneta e quanto tende a essere ampio il suo spread?
• È probabile che l'offerta circolante cresca, e di quanto?
• Come cambierebbe il rischio complessivo di un portafoglio un mix di monete più grandi e più piccole?
• Cos'altro si sa del progetto, oltre alla sua dimensione?

Per una base più ampia, l'articolo sulle basi dell'investimento in crypto copre i fondamenti della pianificazione e del rischio. L'accademia crypto ha lezioni sulle basi, sul rischio e sulla pianificazione per chi vuole procedere passo dopo passo.

Questo articolo ha solo scopo educativo. Non è una consulenza finanziaria e nulla di quanto contiene raccomanda di comprare o vendere alcun asset. I prezzi delle criptovalute possono scendere bruscamente e puoi perdere denaro. Valuta la tua situazione personale e rivolgiti a un consulente qualificato se hai bisogno di indicazioni personalizzate.