Ciclo di mercato crypto: le quattro fasi spiegate

I prezzi delle criptovalute raramente si muovono in linea retta. Lunghi periodi di prezzi in salita ed entusiasmo lasciano il posto a prezzi in calo e pessimismo, e poi a fasi tranquille in cui pochi prestano attenzione.

Ecco il ciclo di mercato crypto spiegato in parole semplici: le fasi che vengono descritte di solito, come ci si sente in ciascuna e perché lo schema è molto più facile da vedere guardando indietro che sul momento. Non si parla di come anticipare i cicli o trarne profitto, perché nessuno può farlo in modo affidabile.

Ciclo di mercato crypto: che cos'è un ciclo?

Un ciclo di mercato è lo schema generale in cui i prezzi salgono a lungo, raggiungono un picco, scendono a lungo e poi si stabilizzano prima della salita successiva. Descrive ciò che è già successo, non un calendario di ciò che verrà. I cicli non hanno una durata fissa e non ce ne sono due identici.

L'idea di mercato rialzista e ribassista (bull e bear market) viene da mercati più antichi, come quello azionario, e nel mondo crypto si usano gli stessi termini. Un mercato rialzista è un lungo periodo di prezzi in generale in salita e di ottimismo. Un mercato ribassista è un lungo periodo di prezzi in generale in calo e di pessimismo.

I cicli crypto vengono spesso descritti come più estremi di quelli dei mercati più antichi. I prezzi possono oscillare molto di più in entrambe le direzioni, e l'umore può cambiare in fretta.

Quali sono le quattro fasi del mercato crypto?

Le quattro fasi del mercato crypto vengono di solito chiamate accumulazione, rialzo (markup), distribuzione e ribasso (markdown). L'accumulazione è un periodo tranquillo e piatto dopo un lungo calo. Il rialzo è il tratto in salita, spesso chiamato mercato rialzista. La distribuzione è un periodo agitato vicino a un picco. Il ribasso è il tratto in discesa, spesso chiamato mercato ribassista.

Nell'accumulazione i prezzi di solito sono già scesi molto e le notizie sono poche. Il volume cambia spesso da una fase all'altra, e l'articolo volume di trading crypto spiegato mostra come leggerlo rispetto alla media della moneta stessa.

Il rialzo inizia quando i prezzi cominciano a segnare massimi e minimi sempre più alti, cioè ogni picco e ogni ritracciamento si trovano sopra quelli precedenti. Più persone se ne accorgono, la copertura dei media cresce e arrivano nuovi acquirenti.

La distribuzione è il tratto vicino a un picco. I prezzi oscillano molto ma smettono di avanzare in modo chiaro. Alcuni partecipanti incassano i guadagni mentre altri stanno ancora arrivando, quindi il mercato sembra vivace ma instabile.

Il ribasso è il tratto in discesa, con massimi e minimi sempre più bassi. Un modo comune per vedere quanto è stato profondo un calo è la distanza dal massimo storico, il prezzo più alto mai raggiunto da una moneta. L'articolo su quanto dista Bitcoin dal suo massimo storico spiega cosa mostra questa misura e cosa no.

Come ci si sente in ciascuna fase?

Ogni fase porta di solito con sé uno stato d'animo tipico. L'accumulazione sembra spesso noiosa o senza speranza. Il rialzo porta sollievo, poi ottimismo, poi entusiasmo. La distribuzione sembra spesso un misto di entusiasmo e nervosismo. Il ribasso tende a passare dalla negazione alla paura e, nel momento peggiore, alla disperazione. Questi stati d'animo sono una parte importante del motivo per cui i cicli sono difficili da leggere.

Verso la fine di un tratto in salita è comune una sensazione chiamata FOMO, sigla inglese di fear of missing out, la paura di restare fuori. I prezzi in salita cominciano a sembrare la prova che continueranno a salire, e la prudenza può cominciare a sembrare un errore.

In un tratto in discesa succede il contrario. Ogni calo può far sembrare certo quello successivo. Un calo brusco e pieno di panico, in cui molte persone si arrendono nello stesso momento, viene a volte chiamato capitolazione.

Conoscere questi schemi non rende nessuno immune, ma può aiutare a notare quando una decisione dipende più dall'umore del mercato che da un piano.

Perché i cicli sono chiari solo col senno di poi?

I cicli sono chiari solo col senno di poi perché ogni fase è definita da ciò che viene dopo. Un picco è un picco solo quando i prezzi sono scesi molto al di sotto, e un minimo è un minimo solo quando i prezzi sono saliti molto al di sopra. Sul momento, una pausa potrebbe essere l'inizio di una nuova fase o solo una breve sosta.

Su un grafico di lungo periodo, le quattro fasi possono sembrare evidenti e i punti di svolta risaltano. Quella chiarezza nasce dallo sguardo d'insieme.

Vivere lo stesso tratto è diverso. Un forte rialzo dentro un mercato ribassista può sembrare l'inizio di un nuovo mercato rialzista. Un calo profondo dentro un mercato rialzista può sembrarne la fine. Entrambi i tipi di movimento sono comuni, ed è per questo che i nomi delle fasi di solito si concordano solo a cose fatte.

Perché nessuno può anticipare in modo affidabile un ciclo di mercato?

Nessuno può anticipare in modo affidabile un ciclo di mercato perché i punti di svolta dipendono dalle decisioni di milioni di persone, da eventi esterni e da notizie che nessuno può conoscere in anticipo. I cicli non hanno una durata fissa, e quelli passati sono al massimo una guida approssimativa. Chi dice di sapere quando una fase inizierà o finirà sta tirando a indovinare.

Dato che il tempismo non è affidabile, può essere utile riflettere su domande che non dipendono dal sapere in quale fase ci si trova:

• Quale calo si potrebbe sopportare, sia economicamente sia emotivamente?
• È probabile che una parte di questo denaro serva a breve?
• Esiste un piano scritto, preparato in un momento di calma, sia per i mercati in salita sia per quelli in discesa?
• Una decisione nasce da quel piano o dall'umore del mercato?

Alcune persone scelgono abitudini che evitano del tutto le decisioni di tempismo. Un esempio è il PAC crypto, che consiste nel distribuire gli acquisti secondo un calendario regolare invece di farli tutti in una volta. Non elimina il rischio né impedisce ai prezzi di scendere, ma toglie il tempismo da ogni singola decisione.

Lo screener di Stratalla mostra dove si trovano ora le monete, usando misure di swing, categoria di volume, fascia di capitalizzazione di mercato e distanza dal massimo storico. Le misure di swing descrivono quanto una moneta si è mossa dal suo ultimo minimo o massimo strutturale, rispetto alla propria storia. Queste misure descrivono la posizione attuale di una moneta, non la fase di un ciclo né cosa succederà dopo.

Lo strumento di portafoglio di Stratalla permette di registrare manualmente posizioni, transazioni e piani, così un piano può essere messo per iscritto prima che i mercati si agitino. Stratalla non dice a nessuno cosa comprare o vendere e non prevede i prezzi.

Risposte rapide sui cicli di mercato

Il mercato crypto è adesso in una fase rialzista o ribassista?

Nessuno può dirlo con certezza mentre accade. Una lunga serie di prezzi in salita o in calo può indicare una direzione, ma i nomi delle fasi di solito si concordano più tardi, quando i punti di svolta sono chiari.

Quanto dura un ciclo nel mondo crypto?

Non c'è una durata fissa. Alcune fasi durano anni, altre passano in pochi mesi. Le affermazioni secondo cui i cicli seguono un calendario preciso si basano su pochi esempi passati, non su una regola.

Tutte le monete attraversano lo stesso ciclo?

Non esattamente. Molte monete salgono e scendono insieme al mercato nel suo complesso, ma ognuna ha la propria storia. Le monete più piccole spesso oscillano di più in entrambe le direzioni, e alcune non si riprendono affatto da un calo.

I cicli di mercato si possono prevedere?

Non in modo affidabile. I cicli descrivono bene il passato e male il futuro. Capire le fasi può aiutare a riconoscere gli stati d'animo e a fissare aspettative realistiche, ma non rivela quando una fase finirà o quando inizierà la successiva.

Questo articolo ha solo scopo educativo. Non è una consulenza finanziaria, e nulla di quanto scritto raccomanda di comprare o vendere alcun asset. I prezzi delle criptovalute possono scendere bruscamente e si può perdere denaro. Valuta la tua situazione personale e rivolgiti a un consulente qualificato se hai bisogno di indicazioni personali.